Harvardi sihtkapitali fond külastas uuesti

• Mai 21, 2024

See artikkel on järg minu eelmisele artiklile "Kuidas investeerida nagu plussid".
Selles artiklis arutasin, kui edukad on Harvardi ja Yale'i sihtkapitalifondid olnud viimaste aastakümnete jooksul oma fondide investeerimisel. Need sihtfondid olid edukad, rakendades erinevaid investeerimisstrateegiaid, kui leiad CNBC-d vaadates.

Lühidalt öeldes eraldavad Harvardi ja Yale'i sihtkapitali fondid oma aktsiatest palju väiksema osa, kui tavaline tarkus, USA aktsiatesse ja palju suurema osa välismaiste aktsiate, kaupade ja muude varakategooriatesse.

Harvardi sihtkapitali 35 miljardi dollari suurused viimased tulud näitavad, kuidas nende strateegia töötab hästi isegi karuturul. Viimased tulemused hõlmavad perioodi 1. juulist 2007 kuni 30. juunini 2008.

See on periood, kus aktsiaturg sisenes karuturule ja paljud Wall Streeti fondijuhid näitavad tootlust -10% kuni -20% või halvem. Harvardi Sihtkapitali fondi tootlus oli + 8%! Seda tootlust suurendas oluliselt fondi 17% portfelli jaotamine kaupadele.

See 8% -line tootlus jääb siiski alla 15% -lisele tootlusele, mida fond sai viimase kümnendi jooksul, kui fondi haldas kuulus rahahaldur Mohamed El-Erian. Hr El-Erian lahkus eelmise aasta septembris, et saada kuulsate võlakirjade investeerimisfondide ettevõtte Pimco tegevjuhiks ja CIO-ks.

Pimco juures liitub hr El-Erian Bill Grossiga, kes on võib-olla kõigi aegade suurim võlakirjainvestor. Hr Gross on võlakirjade Peter Lynchi või Warreni puhvet, kui soovite. Usun, et investor, kes soovib eraldada osa oma portfellist võlakirjadele, ei vaja kaugemale kui Bill Grossi poolt Pimcos hallatavad võlakirjafondid.

Hr El-Erian on kirjutanud ka raamatu pealkirjaga "Kui turud põrkuvad: investeerimisstrateegiad globaalsete majandusmuutuste ajastul". Raamat pole just seda tüüpi raamat, mille rannale kergeks suviseks lugemiseks kaasa võtaksite, seega pole see raamat kõigile.

Kui aga kedagi huvitab globaalne majandus ja eriti huvitab, kuidas nendes muutuvates majandusaegades investeerida, on see põnev lugemine. Pean ütlema, et ma nautisin seda põhjalikult.

Hr El-Erian kirjeldab raamatus põhjalikke majanduslikke muutusi, mis toimuvad kogu maailmas, eriti miljardite inimestega arenevatel turgudel. Tema raamatu peamine väide on see, et USA investorid pole täielikult mõistnud maailmaturgudel toimuvate muutuste ja pikaajaliselt kõrgemate toormehindade mõju.

Usun, et üksikute investorite jaoks tasus raamat ennast, kui ta näitas oma pikaajaliste investorite varade jaotamise tabelit lk 198. Siin see on:

VARAD
AMEERIKA ÜHENDRIIGID - 15%
MUUD HÕIVATUD MAJANDUSED - 15%
HÕIVAVAD EONOOMID - 12%
PRIVATE OMAKAPITAL - 7%

KIRJAD
AMEERIKA ÜHENDRIIGID - 5%
VÄLISVÕLGAD - 9%

REAALSED VARAD
KINNISVARA - 6%
KAUBAD - 11%
INFLATSIOONIGA KAITSTAVAD VÕLAKUD - 5%
INFRASTRUKTUUR - 5%

RAHA -2%
ERIVÕIMALUSED - 8%

Jaotaksin teiste kategooriate hulka veidrate erivõimaluste kategooria 8%.

Ma usun, et pikaajalistel investoritel oleks hr El-Erianiga sarnase varade jaotamise strateegia järgimine väga hea.

Video Juhiseid: Loomaõiguste konverents 2016 - Lisa Kemmerer (Mai 2024).